紀(jì)念抗日戰(zhàn)爭(zhēng)勝利70周年大閱兵將在9月3日舉行，為了保證閱兵期間的藍(lán)天，北京市環(huán)保局聯(lián)合周邊6省市共同啟動(dòng)重大活動(dòng)空氣質(zhì)量保障方案，標(biāo)準(zhǔn)參照去年APEC會(huì)議期間的保障方案。此外，另外一項(xiàng)國(guó)際賽事———世界田徑競(jìng)錦標(biāo)賽將于8月22日~30日在北京舉辦。北京市政府對(duì)此十分重視，因而對(duì)環(huán)境質(zhì)量要求非常高。

    去年APEC會(huì)議期間，為了確保天氣質(zhì)量，政府采取了京津冀周邊污染企業(yè)大面積停工、停產(chǎn)、限產(chǎn)的措施。今年自7月下旬以來，市場(chǎng)各種傳聞不斷，目前可以看到的正式公告為8月20日至9月3日北京及周邊實(shí)施機(jī)動(dòng)車單雙號(hào)限行措施，要求北京全市所有施工工地停止土石方、拆除、石材切割、渣土運(yùn)輸、噴涂粉刷等作業(yè)，北京周邊省市的鋼鐵、焦化、燃煤電廠等企業(yè)也將實(shí)行減排限排，高污染企業(yè)還應(yīng)按規(guī)定減產(chǎn)。社會(huì)上普遍將此次的空氣質(zhì)量“保衛(wèi)戰(zhàn)”俗稱為“閱兵藍(lán)”。

    根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)來看，此次“閱兵藍(lán)”對(duì)鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)將產(chǎn)生很大的影響，影響幅度可以參照2014年的APEC會(huì)議。由于本次停產(chǎn)、限產(chǎn)時(shí)間跨度更長(zhǎng)，其對(duì)鋼鐵生產(chǎn)的影響也更多、更大。那么，究竟對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量有多大的影響呢?

    參照歷史數(shù)據(jù)，可以看出，自2003年以來，在11月份，全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量與10月份相比并沒有明顯的季節(jié)性變化。就北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙、河南、山東等7省(市)的日均粗鋼產(chǎn)量來看，11月份較10月份也沒有多大的季節(jié)性變化?？紤]到2012年以前鋼鐵行業(yè)所處的環(huán)境不一樣，筆者選取了2012年以后3年的粗鋼日均產(chǎn)量作了對(duì)比(見表)。

    從以上數(shù)據(jù)可以看出，2012年10月~11月份，全國(guó)及北京等7省(市)的粗鋼日均產(chǎn)量均有小幅增加;而2013年同期，7省(市)日均產(chǎn)量下降幅度高達(dá)11.49萬噸;2014年11月份，日均產(chǎn)量較10月份下降幅度為10.13萬噸。僅從數(shù)據(jù)來看，2014年APEC會(huì)議期間，鋼廠減產(chǎn)力度與2013年同期相比并沒有體現(xiàn)出來。但是一個(gè)重要因素不容忽視，即當(dāng)期國(guó)內(nèi)鋼廠盈利水平。

    據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2012年10月下旬，國(guó)內(nèi)鋼廠三級(jí)螺紋鋼平均盈利水平在324元/噸，11月上旬平均盈利水平在265元/噸;同期，國(guó)內(nèi)熱軋卷平均盈利水平在237.5元/噸，11月上旬平均盈利水平在270.6元/噸。而2013年10月下旬，國(guó)內(nèi)鋼廠Ⅲ級(jí)螺紋鋼平均盈利水平在-91.4元/噸，11月上旬平均盈利水平在-44元/噸;同期，國(guó)內(nèi)熱軋卷平均盈利水平在-54.3元/噸，11月上旬平均盈利水平在-66.5元/噸。可以看出，2013年10月~11月份，國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量大幅下降與鋼企虧損關(guān)系密切。

    而2014年10月下旬，國(guó)內(nèi)鋼廠Ⅲ級(jí)螺紋鋼平均盈利水平在147.3元/噸，11月上旬平均盈利水平在186.8元/噸;2014年10月下旬，國(guó)內(nèi)熱軋卷平均盈利水平在211.5元/噸，11月上旬平均盈利水平在206元/噸。

    從盈利水平來看，2013年10月~11月份，國(guó)內(nèi)鋼廠普遍虧損成為誘發(fā)鋼廠減產(chǎn)的重要原因。因此，2013年11月，鋼廠粗鋼產(chǎn)量處于低位。而2014年10月~11月份期間，鋼廠盈利水平略低于2012年的水平?？梢耘袛?，如果不是因?yàn)?/span>APEC會(huì)議的影響，鋼廠肯定不會(huì)做出明顯的減產(chǎn)安排。不過，沒有APEC會(huì)議，11月份鋼廠再想增產(chǎn)也是很難的，畢竟鋼廠產(chǎn)能利用率已經(jīng)處于高位。筆者認(rèn)為，去年APEC會(huì)議對(duì)北京等7省(市)鋼廠生產(chǎn)的影響是實(shí)實(shí)在在的，影響粗鋼產(chǎn)量合計(jì)在303.9萬噸(僅7天會(huì)議期間)，核算到每日在43.4萬噸。

    而今年的閱兵及世錦賽執(zhí)行高標(biāo)準(zhǔn)環(huán)?？己藶槠?/span>15天，如果參照APEC會(huì)議的同等力度，那么對(duì)北京等周邊7省(市)鋼企限產(chǎn)、減產(chǎn)，名義上今年粗鋼產(chǎn)量將下降651萬噸。但不容忽視的是，目前，高爐達(dá)產(chǎn)率與去年同期有很大差距。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2014年，APEC會(huì)議之前，全國(guó)高爐產(chǎn)能利用率達(dá)到92%以上。而今年7月底，全國(guó)高爐產(chǎn)能利用率僅為84.88%。

    也就是說，目前，國(guó)內(nèi)高爐產(chǎn)能利用率已經(jīng)比全年APEC會(huì)議前低不少(見圖)，雖說河北地區(qū)高爐達(dá)產(chǎn)率稍微偏高一些，但是能夠限產(chǎn)的空間也小于去年同期。結(jié)合鋼廠高爐達(dá)產(chǎn)率情況，筆者認(rèn)為，此次閱兵及田徑世錦賽對(duì)于鋼廠產(chǎn)量影響將小于651萬噸，預(yù)計(jì)在600萬噸以內(nèi)，接近600萬噸。

    那么，600萬噸的粗鋼產(chǎn)量減少對(duì)鋼價(jià)會(huì)有什么樣的影響呢?近期，國(guó)內(nèi)鋼市以鋼坯、螺紋鋼價(jià)格上漲為先導(dǎo)，熱軋卷、中厚板售價(jià)也連番上行，冷軋系產(chǎn)品雖然當(dāng)前較為弱勢(shì)，但是止跌企穩(wěn)跡象明顯。從以往經(jīng)驗(yàn)來看，市場(chǎng)會(huì)在熱點(diǎn)事件發(fā)生前有一波拉漲，但熱點(diǎn)過去后，鋼價(jià)會(huì)快速回落。

    筆者認(rèn)為，短期內(nèi)鋼價(jià)拉漲幅度雖然較大，但是與前期價(jià)格過低有一定的關(guān)系，加之后期政府基建項(xiàng)目投入力度加大，下游需求會(huì)有增量顯現(xiàn)。此外，由于鋼企長(zhǎng)時(shí)間虧損，大幅增產(chǎn)的熱情較低，因此，閱兵后供應(yīng)壓力回升有限，鋼價(jià)即便回落，空間也不太大。當(dāng)然，前提是近期市場(chǎng)不要盲目推漲，以避免出現(xiàn)過多的泡沫。